La situation financière des Caisses d'épargne est devenue un secret et une affaire d'Etat. Plombées par leurs filiales Nexity et Natixis, elles recherchent 6,5 milliards d'euros. Une paille.
Le dossier des Caisses d'épargne donne des cauchemars à l'Elysée, à Bercy et à la Banque de France.
En pleine tourmente financière, le sujet est devenu si explosif que personne - à commencer par Sarkozy - n'ose l'aborder publiquement: "Il y a un consensus des banquiers et du gouvernement pour ne rien dire sur la situation de l'Ecureuil et éviter de déclancher la panique", confesse un financier. La facture est à la mesure de l'enjeu : la Caisse nationale des Caisses d'épargne ( CNCE) doit trouver 6,5 milliards d'euros pour rendre ses comptes plus présentables. Avec un tel gouffre à combler, la Caisse va devenir le champion de France des dépréciations d'actifs, devant le Crédit agricole ( près de 6 milliards).
Pour ramener ses propres capitaux au minimum légal, la Caisse nationale a déjà été contrainte, au début de l'année, de siphonner 3,2 milliards dans les coffres de ses 17 caisses régionales. Et il n'était pas encore question de renflouer sa filiale Natixis. La Commission bancaire ( l'organisme de contrôle des établissements financiers) s'était alors alarmée de la situation de l'écureuil. Mais ces 3,2 milliards n'ont pas suffi. Au printemps, dans un document interne, la direction de la Caisse évaluait ses nouveaux besoins à 6,5 milliards. La commission bancaire a récemment découvert cette bombe à retardement
Collection de gamelles
Plusieurs déconvenues successives concourent au désastre annoncé. Voici les quatre principales.
1) Plus de 1 milliard a été englouti dans sa filiale immobilière Nexity. Une misère, en comparaison de la filiale bancaire Natixis, un établissement sinistré dont la CNCE détient 34%, à égalité avec les banques populaires.
2) Natixis vient de boucler une augmentation de capital qui a coûté 1,25 milliard à la Caisse d'épargne. Et ce n'est sans doutes pas fini. La participation de l'Ecureuil dans le capital de Natixis est aujourd'hui officiellement comptabilisée pour 6 milliards d'euros. Un chiffre qui n'a pas été modifié depuis le début de la crise, alors que le cours de l'action a été divisée par dix !!
"La perte est évidente, mais il n'y a pas matière à déprécier la valeur des actifs", affirme, curieusement, un représentant de la direction. En clair : les pertes virtuelles sont bien là. Mais on n'est pas pressé de les inscrire dans les comptes...
3) CIFG, une filiale américaine de Natixis ( elle même filiale de la Caisse d'épargne), était valorisée l'année dernière à 2,5 milliards. Engluée dans la crise des subprimes, elle figure maintenant pour 1 euro symbolique dans les comptes de la CNCE comme dans ceux des banques populaires. En cas de nouveau pépin, l'Ecureuil risque de devoir remettre au pot : cette société est, en effet, le principal garant du Crédit foncier, filiale immobilière des Caisses d'épargne. La déconfiture de l'un risquerait d'entrainer la chute de l'autre.
4) La Caisse nationale a eu la riche idée de confier à Natixis la gestion d'une partie de ses fonds propres. Le résultat n'a pas tardé: "il y a effectivement une moins-value financière, mais la provision ne dépasse pas 200 millions", assure la direction. On y verra peut-être plus clair à la fin de l'année, quand il faudra mettre les comptes au propre...
Vieille dame flambeuse
A présent, il va falloir songer à payer les frasques de la vieille dame indigne.
Mais qui crachera au bassinet?
Premier scénario envisagé: les caisses régionales. Mais leurs ressources ne sont pas extensibles à l'infini. Après la précédente ponction de 3,2 milliards, certaines n'ont plus guère de réserves. Et la fin du monopole du Livret A, programmé pour le 1er janvier 2009, limite encore leurs possibilités.
L'Elysée, qui s'est saisi du dossier, envisage une autre hypothèse : demander à la Caisse des dépôts et à la Banque postale de prendre une participation dans la CNCE.
Article par Hervé Liffran, extrait du Canard enchainé
Voir également les articles:
Les réformes pour l'emploi dopent le chômage
Le gouvernement envisage une loi limitant les parachutes dorés
Crise financière : Fillon veut puiser dans le Livret A
Christian Poncelet renonce à bénéficier de son appartement de fonction
Le scandale des parachutes dorés chez Fortis et Dexia
Combien les agriculteurs reçoivent de la PAC ?
Le prix du gaz augmenterait de 0,7% au 1er janvier 2009
Réunion de crise à l'Elysée avec Sarkozy: les dirigeants des banques se veulent rassurants
Xavier Bertrand juge "aberrant" l'appartement à vie de Poncelet
L'augmentation du chômage n'est pas due à la crise selon Bayrou
Budget 2009 : un déficit record et une croissance en berne
Crise financière ? Pas pour Christine Ockrent
Le dossier des Caisses d'épargne donne des cauchemars à l'Elysée, à Bercy et à la Banque de France.En pleine tourmente financière, le sujet est devenu si explosif que personne - à commencer par Sarkozy - n'ose l'aborder publiquement: "Il y a un consensus des banquiers et du gouvernement pour ne rien dire sur la situation de l'Ecureuil et éviter de déclancher la panique", confesse un financier. La facture est à la mesure de l'enjeu : la Caisse nationale des Caisses d'épargne ( CNCE) doit trouver 6,5 milliards d'euros pour rendre ses comptes plus présentables. Avec un tel gouffre à combler, la Caisse va devenir le champion de France des dépréciations d'actifs, devant le Crédit agricole ( près de 6 milliards).
Pour ramener ses propres capitaux au minimum légal, la Caisse nationale a déjà été contrainte, au début de l'année, de siphonner 3,2 milliards dans les coffres de ses 17 caisses régionales. Et il n'était pas encore question de renflouer sa filiale Natixis. La Commission bancaire ( l'organisme de contrôle des établissements financiers) s'était alors alarmée de la situation de l'écureuil. Mais ces 3,2 milliards n'ont pas suffi. Au printemps, dans un document interne, la direction de la Caisse évaluait ses nouveaux besoins à 6,5 milliards. La commission bancaire a récemment découvert cette bombe à retardement
Collection de gamelles
Plusieurs déconvenues successives concourent au désastre annoncé. Voici les quatre principales.
1) Plus de 1 milliard a été englouti dans sa filiale immobilière Nexity. Une misère, en comparaison de la filiale bancaire Natixis, un établissement sinistré dont la CNCE détient 34%, à égalité avec les banques populaires.
2) Natixis vient de boucler une augmentation de capital qui a coûté 1,25 milliard à la Caisse d'épargne. Et ce n'est sans doutes pas fini. La participation de l'Ecureuil dans le capital de Natixis est aujourd'hui officiellement comptabilisée pour 6 milliards d'euros. Un chiffre qui n'a pas été modifié depuis le début de la crise, alors que le cours de l'action a été divisée par dix !!
"La perte est évidente, mais il n'y a pas matière à déprécier la valeur des actifs", affirme, curieusement, un représentant de la direction. En clair : les pertes virtuelles sont bien là. Mais on n'est pas pressé de les inscrire dans les comptes...
3) CIFG, une filiale américaine de Natixis ( elle même filiale de la Caisse d'épargne), était valorisée l'année dernière à 2,5 milliards. Engluée dans la crise des subprimes, elle figure maintenant pour 1 euro symbolique dans les comptes de la CNCE comme dans ceux des banques populaires. En cas de nouveau pépin, l'Ecureuil risque de devoir remettre au pot : cette société est, en effet, le principal garant du Crédit foncier, filiale immobilière des Caisses d'épargne. La déconfiture de l'un risquerait d'entrainer la chute de l'autre.
4) La Caisse nationale a eu la riche idée de confier à Natixis la gestion d'une partie de ses fonds propres. Le résultat n'a pas tardé: "il y a effectivement une moins-value financière, mais la provision ne dépasse pas 200 millions", assure la direction. On y verra peut-être plus clair à la fin de l'année, quand il faudra mettre les comptes au propre...
Vieille dame flambeuse
A présent, il va falloir songer à payer les frasques de la vieille dame indigne.
Mais qui crachera au bassinet?
Premier scénario envisagé: les caisses régionales. Mais leurs ressources ne sont pas extensibles à l'infini. Après la précédente ponction de 3,2 milliards, certaines n'ont plus guère de réserves. Et la fin du monopole du Livret A, programmé pour le 1er janvier 2009, limite encore leurs possibilités.
L'Elysée, qui s'est saisi du dossier, envisage une autre hypothèse : demander à la Caisse des dépôts et à la Banque postale de prendre une participation dans la CNCE.
Article par Hervé Liffran, extrait du Canard enchainé
Voir également les articles:
Les réformes pour l'emploi dopent le chômage
Le gouvernement envisage une loi limitant les parachutes dorés
Crise financière : Fillon veut puiser dans le Livret A
Christian Poncelet renonce à bénéficier de son appartement de fonction
Le scandale des parachutes dorés chez Fortis et Dexia
Combien les agriculteurs reçoivent de la PAC ?
Le prix du gaz augmenterait de 0,7% au 1er janvier 2009
Réunion de crise à l'Elysée avec Sarkozy: les dirigeants des banques se veulent rassurants
Xavier Bertrand juge "aberrant" l'appartement à vie de Poncelet
L'augmentation du chômage n'est pas due à la crise selon Bayrou
Budget 2009 : un déficit record et une croissance en berne
Crise financière ? Pas pour Christine Ockrent
